Is de automarkt echt in crisis? COVID, inflatie en telewerk hebben tot een ineenstorting van de verkoop geleid. Paradoxaal genoeg waren de winsten van de autofabrikanten nog nooit zo hoog. Zo daalde de verkoop van Stellantis tussen 2020 en 2021 met 12% in omze, maar steeg de winst met 12%. Hoe valt het te verklaren dat de winstmarge van autofabrikanten tussen 2020 en 2021 explosief is gestegen?
Cijfers van de automobielmarkt 2021
- -14%: de daling van de verkoop van nieuwe voertuigen tussen 2019 en 2020
- +5%: de stijging van de verkoop van nieuwe voertuigen tussen 2020 en 2021
- 134 miljard: de winst van westerse autofabrikanten in 2021 (+168% ten opzichte van 2020)
- 8,5%: de gemiddelde winst van ’s werelds grootste 16 autofabrikanten in 2021 (3,5% in 2020)
- Tesla is de kampioen inzake winst met 12,1 miljard euro winst tegenover ‘maar’ 47,4 miljard euro omzet
- +71%: de stijging van Tesla’s omzet tussen 2020 en 2021
- -7%: de daling van de O&O-uitgaven tussen 2020 en 2021
- -24%: de daling van de verkoop van nieuwe auto’s in Europa in de afgelopen 12 maanden
Stellentis: -12% verkochte voertuigen, +12% winst!
Stellentis is een perfect voorbeeld van het bijzondere karakter van 2021 voor de autofabrikanten. De omzet steeg met 12%, terwijl de omzet in diezelfde periode met 12% daalde. Dit betekent dat Stellantis erin is geslaagd om haar prijzen te verhogen.
Om de problemen met de halfgeleiders op te compenseren, heeft het Stellantis-concern een beroep gedaan op zijn duurdere voertuigen. Als gevolg daarvan is de gemiddelde prijs van de verkochte voertuigen gestegen. In combinatie met een algemene stijging van de catalogusprijzen, was de stijging van de marges spectaculair.
Deze specifieke situatie komt ook heel goed overeen met de strategie van Carlos Tavares. Deze laatste pleit voor een algemene verschuiving naar het hogere marktsegment en een verbetering van de productmix.
Interessant: 3 factoren die hebben bijgedragen tot een uitzonderlijk jaar
- Het tekort aan halfgeleiders heeft het aanbod mechanisch verminderd
- Ondanks de structurele achteruitgang is de vraag veel groter geworden dan het aanbod, waardoor prijsverhogingen konden worden doorgevoerd en een einde kon worden gemaakt aan het wijdverbreide kortingsbeleid van de dealers
- Structurele besparingsmaatregelen die de fabrikanten in 2020 hebben genomen om de door COVID ondersteunde winstgevendheid in 2021 aan te pakken
Halfgeleiders gereserveerd voor de meest winstgevende auto’s
Paradoxaal genoeg vormde het tekort aan halfgeleiders een echte kans voor de fabrikanten. Hun productassortiment kon worden aangepast door de duurste modellen te promoten. De doelgroep, die over meer middelen beschikt, heeft de prijsverhogingen zonder aarzelen aanvaard.
Deze unieke situatie leidde bij alle autofabrikanten tot een vraag die het aanbod overtrof. De productielijnen die nog open waren, konden dus op just-in-time-basis draaien. Hierdoor werd de verdeling van de vaste kosten maximaal geoptimaliseerd.
Het jaar 2021 was het jaar van de overgang van een omzetmodel naar een waardemodel.
Het effect van de in 2020 genomen rationaliseringsmaatregelen
Ook de enorme inspanningen die in 2020 werden geleverd om de kostenstructuur te optimaliseren, hebben hun vruchten afgeworpen. Geconfronteerd met het plotse karakter van de COVID-crisis moesten de autofabrikanten drastische maatregelen nemen om hun voortbestaan te verzekeren. De ongekende daling van het aantal inschrijvingen met 14% in 2020 bedreigde het voortbestaan van sommige merken.
O&O en de productiekosten zijn drastisch verlaagd. Ook het distributiebeleid is herzien en in 2022 zijn we getuige van ongekende veranderingen op . Fabrikanten stappen af van distributie via dealers en willen meer controle hebben over hun netwerken en contacten met eindklanten.
Blijft ook 2022 winstgevend voor de autofabrikanten?
De grote vraag voor financiële analisten is of de cijfers van 2021 in 2022 kunnen worden herhaald. De baas van Stellantis verklaarde tijdens de presentatie van haar resultaten op 5 mei 2022 dat hij mikte op een winst met dubbele cijfers in 2022. Het doel van Stellantis is om tegen 2024 200 miljard euro te bereiken. De groep zou dicht in de buurt komen van Volkswagen en Toyota, het onbetwiste leidersduo.
We moeten echter heel voorzichtig zijn, want 2022 zal in niets lijken op 2021.
De oorlog in Oekraïne, de vertraging van de productie in China, de nog ernstiger blokkering van het maritieme transport en het lage moreel van de gezinnen zullen de verkoop verder drukken. In de afgelopen 12 maanden is de verkoop in Europa met 24% gedaald. Wij zijn derhalve getuige van een onomkeerbaar uitstel van de consumptieve bestedingen. En wie echt een auto nodig heeft, zal zich wenden tot de tweedehandsmarkt, de grote winnaar van de crisis.
Posted in Onderzoek.
